Um guia para iniciantes: O que são as famosas “ICO”

A  popularidade e o sucesso das “Initial Coin Offerings“, mais comumente conhecidos pela sigla “ICO” é o motivo que tem atraído tantos investidores nesse ano de 2017, e o ano está apenas começando, então se preparem por que as ICOs estão vindo com força.

O número e a variedade de projetos que procuram angariar fundos por meio de uma ICO explodiram nos últimos dois anos e esse crescimento não mostra sinais de desaceleração. Ao mesmo tempo, a quantidade levantada por vendas bem sucedidas está crescendo também, um exemplo claro é a Aragon que arrecadou um recorde de $25 milhões esta semana – e teve que antecipar o fechamento das vendas por já ter alcançado seu alvo de financiamento máximo predefinido. Além do mais, o crescimento dos preços dos tokens da ICO pós-venda tem feito os investidores embolsarem lucros astronômicos.

É claro que o sucesso passado não é garantia de retornos futuros, e deve-se ter muito cuidado em arriscar grandes somas de dinheiro na suposição de que essas tendências continuarão. Mas, no entanto, esses sucessos têm gerado muito interesse, incluindo de investidores até de fora do “mundo” dos entusiastas de criptomoedas.

Então, se você é uma daquelas pessoas que ouviram falar sobre essa coisa ‘ICO’, mas não têm a mínima idéia sobre o que é, então este artigo é para você. Vou guiá-lo através do básico do que é um ICO, o que buscar e como avaliá-las, e onde ir para obter as melhores informações, notícias e análises. Vamos lá?

O que é uma ICO?

Talvez a melhor resposta para esta pergunta é dizer que uma ICO planejada corretamente não é ilegal.

Enquanto a empresa por trás da ICO não manchar sua moeda ou fichas buscando apenas uma garantia financeira, e enquanto os investidores seguirem as leis locais do seu próprio país sobre a declaração de renda, é perfeitamente legal para todos os envolvidos.

Mas como este é um mercado não regulamentado, ou ligeiramente regulamentado, existem poucos requisitos legais para a empresa e poucas proteções legais para o comprador. Isso pode ter vantagens no custo e na complexidade da angariação de fundos para a empresa e pode abrir a possibilidade para os pequenos investidores apoiar as empresas start-ups que só teriam sido capazes de aceitar investimentos de particulares e fundos como “investidores anjos”.

Em muitos casos, estas garantias legais, por exemplo a propriedade legal de uma determinada porcentagem de uma empresa atribuída a pessoas que possuem as suas ações, são substituídas por garantias criptográficas, por exemplo, contratos inteligentes que distribuem automaticamente uma parte da receita aos detentores de fichas sempre que um pagamento é realizado e antes que o dinheiro chegue até mesmo nas mãos da própria empresa. Mas, ao mesmo tempo, é importante não ficar alheio ao fato de que isso também significa que o recurso legal pode não estar disponível quando as coisas derem errado, da mesma forma que seria para um investidor nos mercados de ações regulamentadas.

Entenda o que você está comprando em uma ICO

Há uma grande variedade de diferentes tipos  de moedas e fichas vendidas em ICOs. Que são: o que representam, que direitos ou benefícios acumulam, e os princípios econômicos que determinam seu valor. Tudo isso pode ser muito diferente de um token para o outro.

Isso é muito diferente de um IPO tradicional de mercado de ações, em que os investidores estão sempre comprando basicamente a mesma coisa: uma participação na propriedade de uma empresa. Portanto, é crucial entender exatamente o que você está comprando antes de participar de uma ICO.

Para ajudá-lo, criei uma lista abaixo com alguns exemplos de diferentes modelos econômicos usados ​​por tokens que anteriormente foram vendidos em ICOs. É apenas uma amostra, pois o mercado é muito amplo e está em constante mudança, com novas abordagens, e alguns projetos podem abranger várias categorias, mas espero que lhe dê alguma idéia do que procurar e como é a valorização de um token.

Tokens de aplicativo

Como o nome sugere, um token de aplicativo é projetado para ser usado em um aplicativo específico, em um site específico ou em um jogo específico.

De um modo geral, algum tipo de mecanismo deve ser implementado para garantir que o valor do token esteja vinculado ao valor do aplicativo. Há, entretanto, maneiras diferentes de fazer isto e o modelo escolhido influenciará o valor do token.

Existem dois métodos comuns.

O primeiro é exigir o pagamento de serviços dentro do aplicativo (qualquer coisa, desde taxas de publicidade a serviços premium e compras no aplicativo) a serem feitos com o token do aplicativo. Portanto a demanda por serviços, aumenta a demanda pelo token, o que teoricamente deve aumentar seu valor. Em alguns casos, uma porcentagem de fichas usadas para pagar produtos ou serviços é “queimada”, diminuindo assim a oferta e novamente aumentando o valor dos tokens restantes.

O segundo método é distribuir uma porcentagem da receita ou lucros para as pessoas que possuem o token, proporcional a quantidade que possuem. Algumas aplicações descentralizadas construídas usando a tecnologia blockchain podem usar contratos inteligentes para distribuir receita; É possível que isso seja feito de uma forma que torne impossível para a empresa por trás do aplicativo reter o pagamento, com esses “dividendos” podendo ser enviados antes de a própria empresa receber os recursos.

Pseudo-Ações e tokens DAO

Um token também pode representar uma participação no sucesso de um projeto, negócio ou fundo mais amplo com vários produtos, serviços ou interesses não vinculados a um aplicativo específico.

Isso normalmente envolve a empresa ou outra organização compromete-se a compartilhar uma certa porcentagem de receita ou lucro para os detentores dos tokens.

Algumas organizações podem mais uma vez usar contratos inteligentes para gerenciar as finanças automaticamente, e isso pode fornecer segurança para os proprietários do token, distribuindo automaticamente fundos de acordo com regras pré-definidas aplicadas pela blockchain. Esses contratos inteligentes também podem conferir direitos adicionais aos detentores do token, como a capacidade de votar no futuro da organização e mudanças nos contratos inteligentes que a controlam. Ao fazer isso, a organização está passando de uma empresa convencional para uma “organização autônoma descentralizada” controlada pelos detentores do token. Isso é semelhante ao modo como os acionistas da empresa tecnicamente possuem e controlam uma empresa, mas podem incorporar uma participação mais direta e mais abrangente dos detentores do token. Mais uma vez, esses direitos são reforçados pela criptografia e pela rede blockchain.

Moedas e tokens de plataforma

A maioria dos tokens de aplicativo, DAOs e tokens de compartilhamento de receita, como descrito acima, não precisa de sua própria rede blockchain. Mas às vezes blockchains novos são lançados com características diferentes que também precisam de suas próprias moedas.

Essas moedas derivam seu valor da mesma forma como o Bitcoin: eles têm uma oferta de crescimento limitada ou fixa, e quanto maior a quantidade de usuários a usar essa rede, mais valor as moedas ganham.

Ao avaliar essa ICO, é preciso prestar muita atenção à dinâmica da inflação/deflação. Muitas vezes as moedas exigem inflação, pelo menos para começar, para pagar aos mineradores que fortalecem a rede (algo que os detentores do token também podem muito bem ser capazes de participar para ganhar recompensas, por sinal). Mas eles também podem destruir fichas tomadas como taxas ou bloquear tokens para casos de uso específicos. O padrão pelo qual as moedas entram e saem da oferta disponível tem um grande impacto no valor de cada token individual.

Títulos de ativos

Alguns tokens são projetados para representar o valor de um ativo subjacente. Por causa da dificuldade em criar uma conexão forte entre um ativo físico e um digital, você necessitará confiar na companhia por trás da ICO.

Onde você armazena tokens da ICO?

Você vai armazenar seus tokens em uma carteira digital, da mesma forma que você iria armazenar um Bitcoin.

As carteiras que você pode usar dependem de como os tokens são emitidos. A rede mais comum de lançamento são em Ethereum, o que significa que você pode usar qualquer carteira Ethereum, ou usando protocolo “piggy-back” na rede Bitcoin como Omni ou Counterparty, ou então um software mais abrangente.

Se você está preocupado com um ataque hacker, em muitos casos é possível armazenar tokens off-line em “carteiras de papel”. É melhor seguir as instruções fornecidas pelo organizador da ICO e fazer-lhes perguntas através das mídias sociais para encontrar a melhor carteira para comprar e armazenar fichas.

Onde aprender sobre as mais recentes ICOs

Nos últimos meses, o aumento do interesse por estas ofertas de vendas levou a uma explosão simultânea no número de serviços que fornecem informações e análises sobre elas a potenciais investidores. Isso significa que há agora uma ampla rede de informações de boa qualidade que está prontamente disponível para quem esteja interessado em pesquisar. Aqui está uma lista de algumas das minhas fontes favoritas para obter informações sobre as próximas vendas, bem como a análise informada sobre o seu potencial:

Token Market: Este é um novo serviço, mas rapidamente deixou sua marca e hoje é a fonte mais abrangente e confiável de informações sobre as próximas ICOs em curso e concluídas.

Para cada token, eles criam uma página de resumo com uma descrição do projeto e um esboço de todos os fatos e especificações-chave, bem como links para informações mais detalhadas. Eles também incluem feeds das últimas notícias e posts de mídia social e permitem que você siga os projetos que o interessam ou assinem seus alertas.

Uma das coisas que eu pessoalmente achei mais útil sobre este site é o calendário ‘ICO’, que lista as datas de início e término de todos as principais “crowdsales” com um fácil sistema de leitura em forma de calendário. Para quem participa de ICOs, isso torna o planejamento e alocação de fundos muito mais fácil.

A Smith + Crown: publica pesquisa e análise de investimentos em blocos. Eles também mantêm uma lista de futuras crowdsales e em curso com resumos e links. Embora eu encontrei essa lista menos abrangente do que o calendário criado pelo Token Market, Smith + Crown faz uma análise especializada e pesquisa independente, com muita qualidade com certeza vale a pena dar uma olhada.

ICO Alert: é outra empresa que oferece relatórios de pesquisas independentes, cujo relatório você pode comprar usando Ether. Eles também oferecem alertas notificando quando uma nova ICO irá começar. Eu nunca comprei um de seus relatórios, mas o relatório grátis que eles disponibilizaram no site foi preciso e informativo.

ICO Countdown: Este foi um dos, se não o primeiro site de informações. Eles têm uma lista simples de crowdsales com datas relevantes, mas não incluem análise aprofundada. É totalmente livre, e eles sempre destacam os melhores projetos excluindo qualquer coisa que considerem de alto risco para os investidores. Quando eles excluem um projeto, eles geralmente publicam num blog detalhando as razões.

Bitcointalk: Você pode amá-lo ou odiá-lo, mas as novidades deste fórum popular são uma fonte inestimável de informações. Na verdade, a maioria das pessoas parece odiá-lo, mas ainda não conseguem fugir dele, porque você vai encontrar todos os tipos de informações postadas aqui, das quais você simplesmente não vai encontrar em qualquer outro lugar. Infelizmente, você também verá quantidades infinitas de hype e pessoas com um interesse apenas em convencê-lo sobre um determinado ponto de vista, e você terá que percorrer página após página de posts de outros iniciantes que na verdade não tem muita coisa a dizer, muitos dos quais ainda se acham especialistas de nível mundial. Se vocêtem tempo de pesquisar e analisar criticamente o que você está lendo, este fórum é um grande recurso.

Espero que esse guia seja uma fonte de informação desse mercado tão lucrativo.

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