Entrevista Blindex: Duas novas stablecoins algorítmicas chegam ao mercado

Blindex, a plataforma DeFi de stablecoin multimoeda, anunciou o lançamento de duas novas stablecoins algorítmicas – $bGBP (Grande Libra Esterlina) e $bXAU (Ouro).

É um anúncio bastante interessante, especialmente pelo fato de serem algorítmicos, fonte de constante discussão no mundo das criptomoedas. Com a segurança e sustentabilidade da stablecoin UST do Terra particularmente atual nos últimos tempos, este anúncio da Blindex é de particular interesse.

Os protocolos da Blindex também foram integrados à RSK, a plataforma de contrato inteligente que trabalha com aplicativos descentralizados protegidos pela rede Bitcoin. Isso significa que as stablecoins serão lançadas no Bitcoin, um fator extra interessante e distinto de quase todas as outras stablecoins do mercado. Adicione isso ao fato de que uma das stablecoins está atrelada ao ouro, possivelmente o ativo mais polarizador quando se trata de entusiastas de criptomoedas, e estávamos bastante determinados a descobrir mais.

Então, sentamos com Omar Paz, Core Contributor da Blindex, para saber sua opinião sobre a segurança de stablecoins algorítmicas, RSK, Bitcoin, ouro e muito mais.

CoinJournal (CJ):  Quais vantagens você diria que o Rootstock tem para os protocolos DeFi considerando o lançamento?

Omar Paz (OP): A RSK é a única cadeia que poderia nos dar uma conexão bidirecional descentralizada de entrada / saída do Bitcoin e era muito importante não ter pontos de falha centralizados, como custodiantes, etc.

Também queríamos trazer DeFi para usuários de Bitcoin, a RSK foi a escolha óbvia aqui, pois são compatíveis com EVM e permitem a operação de contratos inteligentes

CJ: O que você acha da segurança das stablecoins algorítmicas, como essas novas da Blindex? Você ficaria com medo em dias de crise que os investidores pudessem perder a confiança no peg?

OP: O mecanismo de estabilização do Blindex é uma combinação de token colateral e algorítmico. Este mecanismo foi inspirado no trabalho de Frax (com várias alterações de seu trabalho original). Esse mecanismo provou ser bem-sucedido nos últimos anos e permaneceu como um dos mecanismos mais estáveis para stablecoins existentes. A combinação de ter garantia e token algorítmico juntos permite que o Blindex permaneça subcolateralizado e, ao mesmo tempo, tenha valor real que está apoiando as stablecoins.

Também adicionamos vários mecanismos de incentivos para incentivar os usuários a adicionar mais garantias à plataforma, em caso de quedas do mercado.

Duas coisas que fizemos muito diferentes de todas as outras. Em primeiro lugar, para desincentivar “corridas bancárias”, certificando-se que, não importa se você é o primeiro a resgatar suas stablecoins, ou o último, você receberá exatamente a mesma proporção da garantia. E em segundo lugar, incentivando os usuários por longos (até 5-10 anos) períodos de bloqueio de liquidez, tornando o protocolo mais seguro e mais forte nos mercados em baixa. E, na verdade, os usuários adoram, pois mais de 70% dos fundos apostados no Blindex estão bloqueados por 5 a 10 anos.

Ainda assim, a confiança dos investidores sempre exige provas, e estamos confiantes que a Blindex está à altura do desafio.

CJ: O Anchor Protocol (dentro do ecossistema Terra) é atualmente o uso mais importante da algo-stables, via UST, com TVL agora acima de US$ 16 bilhões. O que você acha da sustentabilidade deste protocolo e você acha que qualquer problema em potencial poderia ter um efeito adverso no DeFi como um todo?

OP: Obviamente, a Anchor está chamando muita atenção agora, oferecendo altos retornos em stablecoins, mas isso está mudando agora, pois eles já anunciaram que o rendimento será mais dinâmico. O que significa que eles também entendem que não pode reter água por muito tempo – não da mesma maneira que funcionava.

Acredito que o DeFi veio para ficar, estamos apenas no início dessa nova área. Acreditamos que agora estamos vendo o nascimento de um novo ecossistema financeiro que funcionará em paralelo com o sistema financeiro tradicional. Trará muita inovação, mudanças e até cooperação entre os dois. Mas até se estabilizar, veremos muitos movimentos.

CJ: Falando do Terra, o que você acha da recente iniciativa deles de “apoiar” sua algo-stablecoin UST comprando Bitcoin?

OP: Eu acredito que este é o movimento certo. Essencialmente, eles estão dando passos para serem mais como nós e Frax. Ter garantias para manter um valor intrínseco não dependente para as stablecoins é muito importante para a estabilidade do sistema. Isso fortalecerá o Terra e adicionará mais respaldo às suas reivindicações.

CJ: O que você acha que atrairá clientes para as stablecoins Blindex recém-lançadas, à frente de outras opções no mercado?

OP: O Blindex se diferencia dos demais principalmente em três partes:

Descentralização – Todas as stablecoins Blindex são 100% descentralizadas, estamos usando apenas garantias descentralizadas (Bitcoin e Ether), tomando grandes decisões com o Blindex DAO, e até mesmo o provedor de nuvem para nosso aplicativo é descentralizado.

Multi-ativos – Construímos uma plataforma que pode criar stablecoins para todos os tipos de ativos, moedas, commodities, ações, títulos, índices e até imóveis.

Subcolateralização – ao contrário de outras plataformas e outras stablecoins. As stablecoins Blindex exigem valor de garantia igual à quantidade de stablecoins que um usuário deseja cunhar (a ação de criar novas stablecoins). Por exemplo, se eu quiser cunhar 100 BDUS (Blindex USD pegged stablecoin), serei obrigado a fornecer $ 100 em garantia, na forma de uma combinação de BTC ou ETH e BDX (utilitário Blindex e token de governança)

CJ: O que a Blindex ganha ao lançar essas stablecoins?

OP: O objetivo do Blindex é tokenizar tudo. Queríamos ajudar nossos usuários a se protegerem dos riscos cambiais, ajudá-los a lidar com a inflação, potencializar suas economias e ter novas ferramentas de investimento na cadeia.

CJ: Os comunicados de imprensa afirmam que “as moedas fiduciárias são voláteis e sujeitas a depreciação, exigindo uma abordagem diferente do sistema atual. A integração dos protocolos Blindex com a plataforma RSK marca um marco crucial para atingir esse objetivo” – você pode explicar o que quer dizer aqui – ainda não haveria depreciação com stablecoins, pois elas estão atreladas a suas contrapartes fiduciárias?

OP: Essencialmente, queremos ajudar os usuários a se protegerem da depreciação de seu dinheiro fiduciário. Isso pode ser feito investindo em outras moedas que eles acreditam ser mais sólidas e/ou diversificando suas economias, ou dinheiro de investimento com outras ferramentas de investimento como commodities, índices e outros. Por exemplo, você pode optar por colocar parte do seu dinheiro em stablecoin atrelada a ouro ou em stablecoin atrelada ao S&P 500 junto com a stablecoin de índice DeFi. Um passo adiante seria permitir que os usuários usassem essas stablecoins em outros serviços DeFi, o que melhoraria ainda mais suas posições.

CJ: Por que um o ouro foi escolhido? E você pode detalhar exatamente como o BTC e o ETH são usados para garantir o peg?

OP: O ouro age como uma reserva de valor, tipo um “porto seguro” do risco do mercado de ações. Também pode ser um bom hedge de inflação, o que pode ser importante nos próximos meses e anos. Nos últimos meses, recebemos muita demanda por uma stablecoin de ouro descentralizada de nossos usuários e decidimos responder a isso com bXAU, a primeira stablecoin atrelada a ouro apoiada por BTC e ETH.

O mesmo mecanismo de estabilização que utilizamos com outras stablecoins Blindex também funciona aqui e permite que os usuários criem novas stablecoins em ouro (bXAU) escolhendo BTC e ETH para serem usados como garantia junto com o BDX.

CJ: Qual é a sua opinião sobre o constante debate sobre a integridade das reservas do Tether para USDT e a segurança dos fundos de consumo que detêm USDT?

OP: Eu sou um grande fã de transparência, e meu sentimento é que a falta de transparência foi o principal problema aqui. Se houvesse transparência desde o início, o Tether não teria chegado a essa situação, simplesmente porque não conseguiu. Isso é algo que as stablecoins descentralizadas estão resolvendo muito bem.

CJ: Algo-stables têm muitas críticas devido ao que alguns descrevem como “ser apoiado por nada”. O que você diria para essas pessoas?

OP: Eu diria que eles estão certos. Estritamente, as Algo-stables ainda não provaram seu caso. Há algo problemático em ter todo o suporte das stablecoins dependentes de um token que é emitido e gerenciado pela plataforma emissora e deriva seu valor de uma relação simbiótica com a stablecoin e seu ecossistema.

Como mencionamos acima, o Terra agora está fazendo movimentos para ter garantias não dependentes que também apoiarão suas stablecoins e fornecerão valor que não depende de seu ecossistema e token.