A adoção do Bitcoin pode prejudicar a classificação de crédito de El Salvador: Fitch

A lei é desnecessariamente apressada e não equipa as seguradoras para se adaptarem às suas exigências, argumenta a Fitch

A Fitch Ratings, uma das três grandes agências americanas de classificação de crédito, publicou um relatório criticando o plano de El Salvador de reconhecer o Bitcoin como moeda legal. A agência argumenta que a mudança será um crédito negativo para seguradoras locais com exposição ao Bitcoin e pode levar a consequências imprevistas.

Em um comunicado divulgado ontem, a Fitch explicou que a indústria de seguros de El Salvador terá que suportar o peso do câmbio mais alto e riscos de volatilidade de ganhos para acomodar o Bitcoin no sistema monetário. A agência também sugeriu outras considerações que as seguradoras locais devem fazer para facilitar os riscos regulatórios e operacionais, juntamente com as despesas com novos requisitos administrativos e de TI.

A Fitch classifica ainda o Bitcoin como um "ativo de risco" no Risky Asset Ratio, o que significa que a exposição de uma seguradora ao Bitcoin é inerentemente negativa para o crédito, já que os ganhos realizados por meio de ativos especulativos podem reverter rapidamente e criar um fluxo de ganhos volátil.

El Salvador aprovou a legislação para aceitar Bitcoin como curso legal em 9 de junho de 2021. A lei deve entrar em vigor apenas algumas semanas a partir de agora, em 7 de setembro de 2021. Com o país ainda a revelar seu plano de implementação prática da lei, e nenhuma adoção comparável prévia pelos bancos centrais em outros mercados globais, as seguradoras locais ficam com um desafio que não estão equipadas para superar, insistiu a Fitch.

É importante observar que, se a lei for implementada em sua forma atual, as seguradoras serão forçadas a aceitar o Bitcoin e terão que decidir se mantêm ou vendem a criptomoeda quando o recebem.

Manter o Bitcoin em seus balanços por um longo período de tempo expõe a já destruída indústria de seguros de El Salvador à volatilidade e ao risco associado às criptomoedas. Por outro lado, vender Bitcoin imediatamente quando eles o recebessem custaria às empresas seguradoras fundos valiosos que poderiam ter sido usados em áreas estratégicas de negócios.

Além disso, El Salvador ainda não divulgou uma estrutura regulatória e operacional que esclareça se o Bitcoin pode ser convertido imediatamente em dólares americanos ou se a lei exige um período mínimo de manutenção, aumentando assim a ambigüidade para o setor de seguros.

“A regulamentação parece ser desnecessariamente apressada e deixa as seguradoras com muito pouco tempo para se adaptar às suas exigências, criando um risco adicional para o setor”, concluiu a Fitch.