Goldman Sachs abre operação de negociação de Bitcoins
A maioria dos grandes bancos tentou se manter longe do Bitcoin, uma moeda virtual contaminada por escândalos.
Mas a Goldman Sachs, talvez o nome mais célebre em finanças, está se libertando dos riscos e avançando com os planos de montar o que parece ser a primeira operação de trading de Bitcoin em um banco de Wall Street.
Em um passo que provavelmente dará legitimidade as criptomoedas e criará novas preocupações para a Goldman, o banco está prestes a começar a usar seu próprio dinheiro para negociar com clientes em uma variedade de contratos ligados ao preço do Bitcoin.
Embora a Goldman inicialmente não esteja comprando e vendendo Bitcoins reais, uma equipe do banco está procurando ir nessa direção se conseguir aprovação regulatória e descobrir como lidar com os riscos associados a manutenção da criptomoeda.
Rana Yared, um dos executivos da Goldman que supervisiona a criação da operação de trading, disse que o banco estava preocupado onde está se metendo.
“Eu não me descreveria como um verdadeiro entusiasta que acorda pensando que o Bitcoin vai dominar o mundo”, disse Yared.
Ainda assim, a sugestão de que a Goldman Sachs, entre os bancos mais elogiados de Wall Street e alvo frequente de críticas, consideraria até mesmo negociar Bitcoin teria sido visto como absurdo há alguns anos, quando o Bitcoin era conhecido principalmente como uma forma de comprar drogas.
O Bitcoin foi criado em 2009 por uma figura anônima chamada Satoshi Nakamoto, que falou sobre a substituição dos bancos de Wall Street e não dar a eles uma nova linha de receita.
Nos últimos dois anos, no entanto, um número crescente de fundos de hedge e outros grandes investidores em todo o mundo manifestaram interesse nas criptomoedas. Empresas de tecnologia como a Square começaram a oferecer serviços de Bitcoin a seus clientes, e as bolsas de commodities em Chicago começaram a permitir que os clientes negociassem contratos futuros de Bitcoin em dezembro.
Mas até agora, as instituições financeiras reguladas se afastaram do Bitcoin, com algumas chegando ao ponto de encerrar as contas de clientes que negociavam com o Bitcoin. Jamie Dimon, presidente-executivo do JPMorgan Chase, disse que o Bitcoin não passa de uma bolha especulativa.
Yared disse que a Goldman concluiu que o Bitcoin não é uma fraude e não possui as características de uma moeda. Mas vários clientes queriam considerá-lo como uma mercadoria valiosa, semelhante ao ouro, dada a quantidade limitada de Bitcoins que pode ser “extraída” em um sistema virtual complexo.
“Isso tem valor pra nós quando um cliente diz: ‘Eu quero negociar futuros de Bitcoin ou Bitcoin porque eu acho que é uma reserva alternativa de valor'”, disse ela.
A Sra. Yared disse que o banco recebeu pedidos de fundos de hedge, bem como doações e fundações que receberam doações em moeda virtual de novos milionários do Bitcoin e não sabiam como lidar com eles. A decisão final de começar a negociar contratos Bitcoin foi aprovada pelo conselho de administração do Goldman.
A etapa vem com muitas incertezas. Os preços do Bitcoin são basicamente estabelecidos em bolsas não reguladas em outros países onde existem poucas medidas para evitar a manipulação do mercado.
Desde o começo do ano, o preço do Bitcoin despencou e se recuperou de maneira significativa, com os investidores enfrentando incertezas sobre como os reguladores lidarão com as moedas virtuais.
“Não é um risco novo que não entendemos”, disse Yared. “É apenas um risco elevado de que precisamos estar mais conscientes daqui pra frente.”
A Goldman já vem fazendo mais do que a maioria dos bancos, limpando negócios para clientes que desejam comprar e vender futuros de Bitcoin na Chicago Mercantile Exchange e na Chicago Board Options Exchange.
Nas próximas semanas, a data de início exata ainda não foi definida, a Goldman começará a usar seu próprio dinheiro para negociar contratos futuros de Bitcoin em nome de clientes. Ele também criará sua própria versão mais flexível de um futuro, conhecido como um encaminhamento não entregue, que será oferecido aos clientes.
O primeiro trader de ativos digitais do banco, Justin Schmidt, juntou-se a Goldman há duas semanas para lidar com as operações do dia-a-dia. Em seu último emprego, Schmidt, de 38 anos, era operador de transações eletrônicas no fundo de hedge Seven Eight Capital. Em 2017, ele deixou o cargo para negociar criptomoedas sozinho.
Inicialmente, ele será colocado no “balcão de moeda estrangeira” da Goldman, porque o comércio de Bitcoin tem a maior semelhança com movimentos em moedas de mercados emergentes, disse Yared.
Schmidt está procurando negociar Bitcoin real – ou bitcoin físico, como é ironicamente chamado – se o banco conseguir a aprovação regulatória das autoridades do Federal Reserve e de Nova York.
A empresa também tem que encontrar uma maneira segura de manter o Bitcoin para os clientes sem que ele seja roubado por hackers, como aconteceu com muitas exchanges de Bitcoin. Schmidt e Yared disseram que as opções atuais para manter o Bitcoin para os clientes ainda não atingiram os padrões de Wall Street.
Goldman é conhecido por serem os primeiros em negociação de produtos complicados. A empresa enfrentou críticas significativas após a crise financeira por sua lucrativa negociação dos chamados derivativos sintéticos ligados aos mercados de hipotecas subprime.
Desde a crise, a Goldman fez um grande esforço para se posicionar como a empresa tecnologicamente mais sofisticada de Wall Street. Entre outras coisas, iniciou um serviço de empréstimo on-line, conhecido como Marcus, que colocou a empresa em contato com os clientes de varejo pela primeira vez. A negociação em moeda virtual, no entanto, estará disponível apenas para grandes investidores institucionais.
Schmidt disse que a sofisticação da Goldman era uma grande parte da razão pela qual ele estava aberto ao cargo, apesar de muitas outras oportunidades no mundo da moeda virtual.
“Em termos de ter um player institucional confiável, tem sido algo que eu tenho procurado em minha própria negociação de criptomoedas – mas não existia”, disse ele.
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